迈普医学新品放量 双赛道突破 打开中长期成长空间

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CFi.CN讯：数据显示，迈普医学2026年中报营收1.90亿元、同比增长20.3%，归母净利润0.57亿元、增长19.6%，其中Q2单季利润增速高达55.0%，明显加速。止血产品收入大增44.8%，两款脑膜产品中标京津冀集采，颅颌面产品也在河南、山东集采中持续中标，境内收入同比增25.3%。

近期机构研报指出，公司不仅内生增长强劲，更迎来关键外延突破——收购易介医疗已获证监会注册批复，将正式切入神经介入赛道，成为国内首个覆盖神经外科植入 神经介入双主线的平台型公司。研报认为，这一整合有望显著提升估值中枢，叠加硬脊膜医用胶进入创新器械特别审查、可吸收止血粉处于临床阶段，管线厚度与商业化节奏同步强化。

研报指出，当前集采落地反而加速国产替代，公司渠道已覆盖超2000家国内医院及110多个国家，精细化渠道管理支撑新品快速放量。维持2026年目标价75元，对应35倍PE，推荐逻辑聚焦于产品放量确定性与赛道拓展带来的成长跃迁。

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